يشير هيكل أسعار الذهب إلى مزيد من التحركات نحو مستوى 2800 دولار للأوقية وتبلغ مناطق التراكم للذهب حوالي 2300 دولار للأوقية للمستثمرين على المدى الطويل.

وعلى الرغم من أن الطلب المادي قد يتأثر بسبب ارتفاع أسعار الذهب، فإن نشاط البنوك المركزية العالمية ومشترياتها الصافية من الذهب تشير إلى أن حالة عدم اليقين ستستمر لعام 2024 وحتى العام الجديد أيضًا.

كان الذهب يتألق طوال العام والأداء الأخير من أدنى مستوياته في 25 يوليو في الأسواق الدولية والمحلية وارتفاع الزخم بنحو 12٪ تقريبًا اعتبارًا من 27 سبتمبر 2024 يشير إلى أن هذه الفئة من الأصول لها أهمية كبيرة في محفظة المستثمر. 
واكتسبت أسعار الذهب زخمًا في الأشهر القليلة الماضية بسبب الشراء المستمر للذهب من قبل البنوك المركزية العالمية وخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وعدم اليقين الجيوسياسي في الأسواق العالمية وتباطؤ الاقتصاد الصيني والإجراءات الأخيرة من قبل البنوك المركزية الصينية لتعزيز الاقتصاد من خلال سلسلة من التدابير النقدية.

وتم تغذية ارتفاع الذهب بسبب توقعات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 3 مرات على الأقل في عام 2024 حيث كان التضخم حميدًا ويصل ببطء إلى منطقة هدف البنوك المركزية الأمريكية بحوالي 2٪.

ومن بين توقعات خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2024، حدث 50 خفضًا لأسعار الفائدة الأساسية في الاجتماع الأخير الذي عقد في سبتمبر 2024 ويبلغ سعر الفائدة الآن في نطاق 4.75-5٪ وعلاوة على ذلك، تشير التوقعات الحالية إلى خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط لبقية عام 2024.

والذهب هو أصل لا يحمل فائدة وخفض أسعار الفائدة يؤدي إلى إضعاف الدولار وضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية يزيد من جاذبية السبائك غير العائدة ولذا فإن ارتفاع أسعار الذهب هنا ليبقى لبقية عام 2024 والدخول في العام الجديد 2025.

وخفض البنك المركزي الصيني أسعار الفائدة مؤخرًا في 24 سبتمبر 2024 من خلال خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي بمقدار 50 نقطة أساس لحقن السيولة في النظام وسيعمل هذا على إطلاق تريليون يوان (142.5 مليار دولار) من السيولة في النظام المصرفي وكان مصحوبًا بخفض سعر الفائدة القياسي على اتفاقيات إعادة الشراء العكسي لمدة سبعة أيام بمقدار 20 نقطة أساس إلى 1.50٪.

ولا تعد اجتماعات سبتمبر عادةً منتدى لمناقشة الاقتصاد وهذا يشير إلى القلق المتزايد بين المسؤولين الصينيين ويعد التباطؤ في الاقتصاد الصيني مرة أخرى إشارة للمستثمرين العالميين لتعزيز محافظهم بالمعدن الأصفر وستستمر هذه التيسيرات النقدية في الأشهر القادمة مما يشير إلى عوائد أفضل في الذهب.

ومع تحقيق مكاسب مزدوجة الرقم بالفعل في عام 2024، فإن الحدث المهم الذي سيدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع سيخرج من مجموعة من الأحداث بدءًا من تخفيضات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والمزيد من مسار أسعار الفائدة في اليابان جنبًا إلى جنب مع نتيجة الانتخابات الأمريكية.

ومع انكماش الناتج العالمي واحتمالية دخول الاقتصاد الأمريكي في منطقة هبوط صعبة، فإن الذهب كفئة أصول هو رهان آمن للمستثمرين في جميع أنحاء العالم وإن الآمال في المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وتخفيف أرقام التضخم، يعززان من جاذبية المعدن الأصفر.

وتميل نسبة الذهب إلى الفضة، التي تبلغ حاليًا 84، إلى الارتفاع أثناء حالة عدم اليقين الاقتصادي أو السياسات التوسعية مثل خفض أسعار الفائدة والتيسير النقدي. يشير ارتفاع نسبة الذهب إلى الفضة إلى ميل اهتمام المستثمرين بالذهب مقارنة بالفضة والعكس صحيح.